Ekuitas: AI dan siklikal mendukung cerita pendapatan – HSBC

HSBC melihat ekuitas global dan AS didukung oleh momentum pendapatan yang kuat terkait dengan adopsi AI, pengeluaran fiskal, dan latar belakang siklus yang positif. Bank ini berargumen bahwa aksi jual teknologi baru-baru ini telah memperbaiki valuasi dan mendukung alokasi sektor yang luas di seluruh IT, Komunikasi, Keuangan, Industri, Material, dan Utilitas, dengan penekanan khusus pada pasar AS dan Asia untuk diversifikasi dan eksposur inovasi.

Tren AI memperluas peluang sektor

"Meskipun aksi jual teknologi baru-baru ini, pertumbuhan pendapatan AS tetap kuat di Kuartal IV 2025, mencerminkan adopsi AI yang berkelanjutan, permintaan perangkat lunak, dan ekspansi margin. Kami memprakirakan momentum ini akan bertahan, dipimpin oleh sektor teknologi dan siklus. Valuasi teknologi juga jauh lebih murah sekarang."

"Prospek siklus juga tampak positif, berkat tren AI, pengeluaran investasi yang tinggi, dan dukungan fiskal. Ini memperluas set peluang di sektor industri, yang terus mendapatkan manfaat dari pengeluaran fiskal dan investasi modal, dengan efek limpahan positif pada material yang terkait dengan konstruksi infrastruktur."

"Utilitas juga telah mendapatkan manfaat dari meningkatnya permintaan listrik – tidak hanya di AS tetapi juga di Asia dan beberapa bagian Eropa. Pendekatan kami yang selektif namun berbasis luas membantu mengurangi risiko konsentrasi di AS dan sektor teknologi."

"Kami tetap overweight pada ekuitas global dan AS di seluruh IT, Komunikasi, Keuangan, Industri, Material, dan Utilitas. Menanggapi meningkatnya risiko pasokan minyak akibat ketegangan geopolitik di Timur Tengah, kami telah meningkatkan saham energi global menjadi netral."

"Secara geografis, kami terus lebih memilih AS, sambil semakin menambah Asia, yang menyediakan diversifikasi tingkat saham dengan valuasi yang menarik, serta ekosistem inovasi yang dinamis. Beberapa pasar berkembang juga telah mengungguli saat investor berusaha mengurangi eksposur mereka terhadap AS."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh seorang editor.)